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8月国内建筑钢材低位震荡

发布日期:2014-08-20 点击次数:107 字体显示:【大】  【中】  【小】
概述:回顾七月国内建筑钢材市场,反弹昙花一现。究其原因来看,一方面,钢厂利润率尚可(特别是长流程钢厂),产能利用率居高不下,市场到货有增无减;另一方面,下游需求进入淡季,加之房地产行业仍不景气,整体资金面仍然偏紧,产业链资金不能正常循环,导至整体价格重心的下移。而对于八月份市场来看,市场有效需求令人担忧,产能利用率更是居高不下,市场供需矛盾相对突出,资金面偏紧等问题仍是行业难题。尽管如引,近期各地房地产政策有松绑迹象,同时整体市场价格也处历史低位区间,价格回调空间不大,预计八月市场价格继续低位震荡。 一、7月份国际钢铁价格弱势不改 7月国际钢价弱势不改。其中欧洲、亚洲、北美市场均有所回落。截至7月30日,CRU国际钢价综合指数为161.4,环比上月下跌0.42%,同比去年同期下跌1.33%;CRU长材指数为174.1,环比上月下跌0.68%,较去年同期下跌3.35%。如下图所示: 图1:国际钢铁价格指数走势图 数据来源:CRU 二、6月份产量线螺均大幅回升 截至6月末,国内钢筋、线材产量分别为1904万吨和1364万吨,分别较上月增加65.8万吨和减少4.1万吨;分别增长3.58%%和减少0.3%;较去年同期增幅10.88%和3.59%,同比增幅均现上升。 图2:钢筋分月产量对比图 数据来源:Mysteel、统计局 图3:线材分月产量对比图 数据来源:Mysteel、统计局 三、6月建筑钢材表观消费线螺亦明显回升 (一)进口量月环比均增、年同比螺减线增 据海关统计数据显示,截至6月末,钢筋进口量为0.64万吨,环比增加31.17%,同比减少7.36%;线材进口6万吨,环比增长增加13.05%,同比上升17.12%。 (二)出口量月环比线螺皆减、年同比螺减线增 据海关统计数据显示,截至6月末,钢筋出口量为1.3万吨,环比减少44.58%,同比减少31.79%;线材出口75.5万吨,环比上月减30.93%,较去年同期增加29.71%。 (三)国内表观消费月环比螺增线减、年同比线螺皆增 从表观消费来看,6月份螺纹表观消费量为1903.34万吨,较去年同期增长10.94%,比上月增长3.65%;6月份线材表观消费量为1294.5万吨,较去年同期增加2.28%,比上月增加2.4%;由此而看6月份建筑钢材整体表观消费量继续回升。具体如下图4、图5: 图4:钢筋表观消费变化图 数据来源:Mysteel、统计局 图5:线材表观消费变化图 数据来源:Mysteel、统计局 四、7月份全国建筑钢材市场回顾 (一)价格表现 截至7月末,Myspic国内钢材价格综合指数119.1,较上月下跌0.82%,较去年同期相比下跌8.83%;国内长材指数为129.01,较上月下跌0.61%,较去年同期下跌10.3%。螺纹钢指数为125.06,较上月下跌0.34%,较去年同期下跌10.81%;线材指数为129.55,较上月下跌0.87%,较去年同期下跌9.73%。 图6:Myspic指数走势图 数据来源:Mysteel 就7月份建筑钢材具体走势来看,全国市场建筑钢材整体继续回落。截至7月底,全国24个主要城市20mmHRB400材质螺纹钢平均市场价格在3152元/吨,较6月末下跌8元/吨;8.0mmHPB2300材质高线平均市场价格在3234元/吨,较6月末下跌16元/吨。具体来看: 螺纹钢方面,全国市场螺纹钢价格涨跌互现。其中西安市场跌幅最大为150元/吨;乌鲁木齐市场涨幅最大为210元/吨。 图7:全国主要城市螺纹钢价格对比图 数据来源:Mysteel 而全国高线整体亦是整体分化明显。分市场来看,武汉价格跌幅最甚,有160元/吨的幅度,而乌鲁木齐市场价格涨幅最大,为220元/吨。 图8:全国主要城市线材价格对比图 数据来源:Mysteel (二)库存情况 7月全国主要城市建筑钢材的库存量降幅继续缩小。截至7月30日,全国主要城市建筑钢材(螺纹钢、线材)库存量为716.42万吨,较6月末(2014-6-30)下降29.6万吨,降幅为3.96%。再与去年同期(2013-7-30)相比,全国主要城市建筑钢材库存量同比减少56.72万吨,减幅为7.46%,其中螺纹钢相对去年同期减少59.14万吨,同比减幅为9.49%,线材相对去年同期增加2.42万吨,同比增幅为1.77%。 图9:国内主要市场建筑钢材库存变化 数据来源:Mysteel 五、国内宏观的影响 图10:国内宏观数据变化 (一)固定资产投资方面 2014年1-6月份,全国固定资产投资(不含农户)212770亿元,同比名义增长17.3%(扣除价格因素实际增长16.3%),增速比1-5月份提高0.1个百分点。从环比速度看,6月份固定资产投资(不含农户)增长1.45%。 (二)新开工投资方面 从施工和新开工项目情况看,1-6月份,施工项目计划总投资738771亿元,同比增长14.5%,增速比1-5月份提高1.3个百分点;新开工项目计划总投资196843亿元,同比增长13.6%,增速提高0.9个百分点。 从到位资金情况看,1-6月份,固定资产投资到位资金246051亿元,同比增长13.2%,增速比1-5月份提高0.2个百分点。其中,国家预算资金增长15.5%,增速比1-5月份回落4.2个百分点;国内贷款增长12.9%,增速回落0.6个百分点;自筹资金增长16.7%,增速提高0.6个百分点;利用外资下降8.3%,降幅缩小2.1个百分点;其他资金下降1.8%,降幅扩大0.6个百分点。 (三)房地产开发投资方面 2014年1-6月份,全国房地产开发投资42019亿元,同比名义增长14.1%(扣除价格因素实际增长13.1%),增速比1-5月份回落0.6个百分点。其中,住宅投资28689亿元,增长13.7%,增速回落0.9个百分点,占房地产开发投资的比重为68.3%。 1-6月份,房地产开发企业房屋施工面积611406万平方米,同比增长11.3%,增速比1-5月份回落0.7个百分点。其中,住宅施工面积437195万平方米,增长8.3%。房屋新开工面积80126万平方米,下降16.4%,降幅收窄2.2个百分点。其中,住宅新开工面积56674万平方米,下降19.8%。房屋竣工面积38215万平方米,增长8.1%,增速提高1.3个百分点。其中,住宅竣工面积29168万平方米,增长6.3%。 1-6月份,房地产开发企业土地购置面积14807万平方米,同比下降5.8%,降幅比1-5月份扩大0.1个百分点;土地成交价款4031亿元,增长9.0%,增速提高0.3个百分点。 1-6月份,房地产开发企业到位资金58913亿元,同比增长3.0%,增速比1-5月份回落0.6个百分点。其中,国内贷款11293亿元,增长14.1%;利用外资186亿元,下降20.6%;自筹资金23810亿元,增长10.1%;其他资金23624亿元,下降7.2%。在其他资金中,定金及预收款14252亿元,下降9.3%;个人按揭贷款6512亿元,下降3.7%。 6月份,房地产开发景气指数(简称“国房景气指数”)为94.84,比上月回落0.18点。 (四)CPI同比上涨,PPI同比下降 2014年6月份,全国居民消费价格总水平同比上涨2.3%。其中,城市上涨2.4%,农村上涨2.1%;食品价格上涨3.7%,非食品价格上涨1.7%;消费品价格上涨2.2%,服务价格上涨2.6%。上半年,全国居民消费价格总水平比去年同期上涨2.3%。 2014年6月份,全国工业生产者出厂价格同比下降1.1%,环比下降0.2%。工业生产者购进价格同比下降1.5%,环比下降0.1%。上半年,工业生产者出厂价格同比下降1.8%,工业生产者购进价格同比下降2.0%。 (五)制造业采购经理指数(PMI)小幅回调 2014年7月,中国制造业采购经理指数(PMI)为51.7%,比上月上升0.7个百分点,连续5个月回升,表明我国制造业稳中向好的趋势更加明显。 构成制造业PMI的5个分类指数全线上升。 生产指数为54.2%,为年内高点,比上月上升1.2个百分点,是年内最大升幅,且连续3个月回升;新订单指数为52.8%,比上月上升0.5个百分点,为去年10月以来的高点。新订单指数为53.6%,比上月上升0.8个百分点,为2012年5月以来的高点。新出口订单指数为50.8%,比上月上升0.5个百分点,连续2个月位于临界点上方;原材料库存指数为49.0%,比上月回升1.0个百分点,但仍低于临界点;从业人员指数为48.3%,比上月下降0.3个百分点,继续位于临界点以下;主要原材料购进价格指数为50.5%,比上月上升0.4个百分点,连续2个月高于临界点。 六、国内建筑钢材价格走势预测 回顾七月国内建筑钢材市场,反弹昙花一现。究其原因来看,一方面,钢厂利润率尚可(特别是长流程钢厂),产能利用率居高不下,市场到货有增无减;另一方面,下游需求进入淡季,加之房地产行业仍不景气,整体资金面仍然偏紧,产业链资金不能正常循环,导至整体价格重心的下移。而对于八月份市场来看,市场有效需求令人担忧,产能利用率更是居高不下,市场供需矛盾相对突出,资金面偏紧等问题仍是行业难题。尽管如引,近期各地房地产政策有松绑迹象,同时整体市场价格也处历史低位区间,价格回调空间不大,预计八月市场价格继续低位震荡。 第一、钢厂利润率尚可,产能利用率居高不下 据了解,目前华东地区钢厂毛利在200-300元/吨区间,整体钢厂生产积极性继续保持。据Mysteel对80家螺纹钢生产厂家以及69家线材生产厂家来看,七月国内80家生产企业共217条螺纹钢生产线,正常月产能为1482.9万吨。7月份螺纹钢计划产量1199万吨,达产率为80.9%,日均产量在38.7万吨。同时本次调查涉及国内69家生产企业共163条线材生产线,正常月产能为917.7万吨。7月份线材计划产量723.7万吨,达产率为78.9%,日均产量在23.3万吨;可见整体市场供给压力重重,也给目前钢价难以突破的瓶颈。 第三、下游资金紧张,加大供需矛盾 数据显示,今年1-6月份,房地产开发企业到位资金58913亿元,同比仅增长3.0%。而去年同期房地产开发企业到位资金57225亿元,同比增长32.1%,除去去年基数较高的影响之外,整体下游行业资金面确实不容乐观,现货市场回款压力巨大,目前房地产市场就像是一块“海棉”,吸走流通市场的流动资金,影响产业链资本的循环,继续拖累整体市场需求的释放。 第三、土地财政再受考验,各地房地产政策已现松动 据了解,7月全国300个城市土地出让金总额为1475亿元,环比减少15%,同比减少49%。如此,也给各地对土地财政过分依赖的地方政府以巨大压力,此后对于调控政策的调整便不绝于耳。据不完全统计,截止到7月底,46个限购城市中,已经有36个城市通过明确发文或官方默认取消“限购”。那么对接下来房地产市场或有所提振,并最终将传导致建筑钢材市场。 第四、保障房以及铁公基投资迅猛,后期需求可期 今年全国计划新开工城镇保障性安居工程700万套以上(其中各类棚户区470万套以上),基本建成480万套。据估算,单此一项就可带动建筑钢材消费2000万吨以上。同时今年5月份中铁总公司将铁路投资总额提至8000亿元以上。而1-6月份铁路投资仅2045亿元,增长14.2%,增速提高5.9个百分点,如要完成8000亿元的投资目标,下半年将突击近6000亿资金,按8000亿元投资计算,其建筑用钢耗钢量在1800万吨,较去年增长300万吨。 综合来看,短期内原料价格稳定于90-100美金之间,钢厂生产利润继续维持,行业高产能利用率的现状难有改观,市场到货压力不减,价格上行仍是压力重重。尽管如此,随着各地房地产政策的松动,加之保障房,以及铁公基项目的建设,也变相对市场价格有所支撑,由此预计短期内市场难改震荡格局。 (Mysteel.com钢材部编辑,未经许可,请勿转载) 责任编辑:冯锦云021-26093735 资讯监督:王霓021-26093701